2020年初那次，造紙行業(yè)因疫情產(chǎn)生了異常強(qiáng)烈晃動(dòng)這件極其意外的事情襲來(lái)，可危機(jī)恰巧為我們得以清楚地看見(jiàn)不一樣紙張種類(lèi)、不一樣廠商的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力創(chuàng)造了無(wú)比難得瞧見(jiàn)未來(lái)形勢(shì)和機(jī)會(huì)的洞。雙膠紙跟銅版紙于疫情這時(shí)候發(fā)生了不一樣狀況這種意外情景，不但揭發(fā)顯示出來(lái)這兩種紙張?jiān)谄湎掠涡枨蠓矫娲嬖诒举|(zhì)實(shí)質(zhì)是相當(dāng)不同情形這種情況特征，更加預(yù)兆暗示著這個(gè)行業(yè)整體格局朝向未來(lái)方向演變轉(zhuǎn)折態(tài)勢(shì)。

雙膠紙需求剛性凸顯 疫情延誤只是暫時(shí)

教材教輔以及圖書(shū)本冊(cè)構(gòu)成了雙膠紙的核心需求所在，這部分需求具備著極其強(qiáng)大的剛性。疫情致使出版社招標(biāo)整體向后推遲了大概一個(gè)月，不過(guò)這僅僅是時(shí)間方面出現(xiàn)的錯(cuò)位情況，并非需求就此消失不見(jiàn)的狀況。當(dāng)下有大部分出版社已經(jīng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，并且借助網(wǎng)絡(luò)投標(biāo)這樣的方式來(lái)推進(jìn)相關(guān)工作，積壓起來(lái)的需求正一步一步地慢慢地進(jìn)行釋放了。

由于國(guó)內(nèi)現(xiàn)階段疫情狀況趨向好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，各個(gè)地方開(kāi)學(xué)的時(shí)間規(guī)劃表相繼清晰明確，青海以及貴州等地區(qū)的學(xué)生已然重新回到課堂中。而在緊接著的下一周，山西、寧夏、云南部分年級(jí)同樣會(huì)開(kāi)啟新學(xué)期，這直接表明教輔材料的相關(guān)需求很快就要迎來(lái)報(bào)復(fù)性的反彈回升，雙膠紙市場(chǎng)當(dāng)前恰好佇立在一波需求高峰的門(mén)檻之上。

小廠停機(jī)損失慘重 供應(yīng)缺口誰(shuí)來(lái)填補(bǔ)

疫情給造紙企業(yè)的生產(chǎn)帶來(lái)了直接的沖擊，不過(guò)影響的程度并非是均勻的，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中小紙廠平均停機(jī)的時(shí)長(zhǎng)達(dá)到了20至30天，產(chǎn)量損失大概是2至4萬(wàn)噸，這對(duì)于資金鏈原本就不寬裕的小企業(yè)而言無(wú)疑是雪上加霜，中大型紙廠雖然也存在停機(jī)的情況，然而損失相對(duì)來(lái)說(shuō)是可控的。

從整體方面來(lái)看，停機(jī)致使全國(guó)雙膠紙的產(chǎn)量出現(xiàn)減少的狀況，大約減少了11至17萬(wàn)噸，這一減少的產(chǎn)量占據(jù)全國(guó)產(chǎn)能的10%。這個(gè)供應(yīng)方面所產(chǎn)生的缺口，在需求旺季來(lái)臨之際，將會(huì)顯得格外突出。小廠的產(chǎn)量呈現(xiàn)出減產(chǎn)的態(tài)勢(shì)，甚至出現(xiàn)出清的情況，這將會(huì)為大廠騰出一定的市場(chǎng)空間，行業(yè)集中度有望憑借這個(gè)機(jī)會(huì)得到進(jìn)一步的提升。

物流梗阻庫(kù)存高企 紙廠負(fù)重等待拐點(diǎn)

2月時(shí)分，乃是疫情最為嚴(yán)峻的階段，物流中斷變成影響市場(chǎng)的關(guān)鍵要素。雙膠紙企業(yè)庫(kù)存天數(shù)相較于1月有顯著的提升，大量成品紙積壓在廠區(qū)之內(nèi)。然而，這般庫(kù)存的很大一部分取決于那些下游廠商未曾能夠提貨而引致的被動(dòng)積壓，并非是需求達(dá)到飽和狀態(tài)。

在二月下旬起始之后，物流狀況逐漸地恢復(fù)起來(lái)，造紙廠的庫(kù)存已然開(kāi)始慢慢地進(jìn)行消化了，目前的主流造紙廠庫(kù)存大概處在十五至二十天的樣子，是處在相對(duì)能夠控制的范圍之中的。一旦物流全然暢通無(wú)阻，再加上春季教輔招標(biāo)開(kāi)始啟動(dòng)，這一批庫(kù)存將會(huì)很快地被市場(chǎng)所吸納，紙的價(jià)格會(huì)獲得支撐。

教輔招標(biāo)四月重啟 出版社備紙行動(dòng)進(jìn)行時(shí)

出版社所開(kāi)展的招標(biāo)相關(guān)工作，盡管出現(xiàn)了延遲的情況，然而卻從來(lái)都沒(méi)有處于停滯的狀態(tài)，預(yù)計(jì)在4月份的時(shí)候，伴隨著各地開(kāi)學(xué)方案最終確定下來(lái)，教材以及教輔方面的招標(biāo)將會(huì)按照次序有條不紊地向前推進(jìn)，當(dāng)前部分出版社已然開(kāi)始給即將能夠中標(biāo)的教材準(zhǔn)備紙張，這樣一個(gè)信號(hào)意味著，雙膠紙的實(shí)際需求正在開(kāi)始啟動(dòng)。

相較于社會(huì)用紙所具有的不確定性而言，教材教輔的計(jì)劃性是非常強(qiáng)的，這表明出版社的采購(gòu)行為一旦開(kāi)始啟動(dòng)，便會(huì)造成持續(xù)穩(wěn)定的訂購(gòu)流，鑒于處于這樣的情況給膠版印刷紙廠商而言，這可算是一顆讓人安心的藥丸，并且也為第二季度的業(yè)績(jī)給予靠譜支撐。

銅版紙?jiān)庥鲭p重打擊 社會(huì)需求驟減成主因

銅版紙的命運(yùn)，和雙膠紙剛性需求不一樣，要坎坷許多。它主要用于期刊、宣傳彩頁(yè)這類(lèi)社會(huì)用紙，疫情籠罩之下，企業(yè)宣傳活動(dòng)差不多處于停滯狀態(tài)，印刷量急劇減少。與此同時(shí)，發(fā)行渠道以及書(shū)店報(bào)亭關(guān)閉，這也讓期刊發(fā)行的情況變得更糟了。

銅版紙產(chǎn)量里面，大概有16.2%是用于直接出口，下游產(chǎn)品外銷(xiāo)比例不高，海外疫情的蔓延，毫無(wú)疑問(wèn)給這部分出口蒙上陰影，國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟，進(jìn)一步加劇了國(guó)內(nèi)銅版紙的供需矛盾。

四大紙廠聯(lián)手減產(chǎn) 限產(chǎn)保價(jià)博弈市場(chǎng)

于需求端呈現(xiàn)出的萎靡狀況面前，頭部的銅版紙廠并非是處于坐等失敗的狀態(tài)，反而是挑選了積極主動(dòng)地展開(kāi)行動(dòng)。在3月20日的時(shí)候，APP、華泰、晨鳴以及太陽(yáng)這四家具備一定規(guī)模的紙廠共同發(fā)出信函，宣告會(huì)在4月份的時(shí)候?qū)嵤p產(chǎn)舉措。APP規(guī)劃著減產(chǎn)3萬(wàn)噸，華泰預(yù)期會(huì)產(chǎn)生1.5萬(wàn)噸的影響，晨鳴與太陽(yáng)同樣各自有著停機(jī)的相關(guān)安排。

這一波的操作總計(jì)使得供應(yīng)減少了大概25%，這是行業(yè)集中度高所帶來(lái)的協(xié)同優(yōu)勢(shì)的一種展現(xiàn)，在需求并不明朗這個(gè)時(shí)候，大型企業(yè)借助聯(lián)合限產(chǎn)從而穩(wěn)定價(jià)格，避免了出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)，這種默契意味著，銅版紙市場(chǎng)已經(jīng)步入寡頭博弈階段，頭部企業(yè)對(duì)于價(jià)格的掌控能力正在不斷增強(qiáng)。

疫情這一沖擊歷經(jīng)之后，你有沒(méi)有也再次審閱一下自身工作里某些“剛性需求”的價(jià)值？歡迎于評(píng)論區(qū)去分享你對(duì)于行業(yè)的觀察，給本文點(diǎn)贊并且進(jìn)行轉(zhuǎn)發(fā)，好讓更多留意紙業(yè)的友人能夠看到！