那場(chǎng)持續(xù)三年的疫情所帶來(lái)的，可不單單只是公共衛(wèi)生方面的挑戰(zhàn)，更是使得無(wú)數(shù)身為中小企業(yè)主的人，在夜深人靜仔細(xì)算過(guò)賬目之后驚覺(jué)：賬面上所擁有的現(xiàn)金，最多也就僅僅能夠支撐三個(gè)月而已。當(dāng)供應(yīng)鏈出現(xiàn)中斷情況，成本急劇飆升，再加上政策進(jìn)行調(diào)整，這諸多因素相互交織在一起的時(shí)候，現(xiàn)金流早已不再只是一個(gè)單純的財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)，它已然轉(zhuǎn)變成為了關(guān)乎企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵界限。

疫情沖擊下的行業(yè)分化圖譜

在2022年3月上海處于封控的那段時(shí)期，南京東路步行街的客流跟同比相比下降了82%，老字號(hào)餐飲企業(yè)杏花樓僅僅單月虧損就超過(guò)了千萬(wàn)。文旅部所給出的數(shù)據(jù)表明，在2022年五一假期的時(shí)候，國(guó)內(nèi)旅游收入跟同比相較減少了43%，恢復(fù)到了疫情之前四成那樣的水平。餐飲、旅游、零售變成了現(xiàn)金流斷裂的重災(zāi)區(qū)，把賬期從30天拉長(zhǎng)到90天成為了一種常態(tài)。

有這樣一些行業(yè)，它們和服務(wù)業(yè)截然不同，其中包括生物醫(yī)藥行業(yè)以及線上辦公行業(yè)。蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園，在2022年上半年的時(shí)候，其融資總額達(dá)到了150億元。有一家核酸檢測(cè)企業(yè)，它的應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)幅度達(dá)到了340%。騰訊會(huì)議在2020年，日活躍用戶數(shù)量從1000萬(wàn)急劇飆升至1億，然而其現(xiàn)金流卻因?yàn)閹挸杀镜募ぴ龆惺軌毫?。在同一?chǎng)危機(jī)的情況下，行業(yè)現(xiàn)金流的走向就好像一座座分水嶺一樣。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)韌性給出的生存概率

2022年，長(zhǎng)三角地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，降幅為8.6%，然而在同期的時(shí)候，東北地區(qū)利潤(rùn)下降幅度達(dá)到了21.3%，深圳南山區(qū)有著37家上市公司總部，在疫情出現(xiàn)期間，政府對(duì)轄區(qū)內(nèi)銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)，使之提供了500億元專項(xiàng)信貸額度，某芯片設(shè)計(jì)企業(yè)僅用3天時(shí)間就拿到了2億元低息貸款，可是在中西部縣域，某服裝代工廠老板為了能給員工發(fā)放工資，不得不以年化18%的利率展開民間借貸。

地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)自救能力起著直接決定作用，東莞制造業(yè)集群依靠電子消費(fèi)品出口，在2022年時(shí)訂單減少致使當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈中15%的小微企業(yè)進(jìn)行注銷，然而同為制造業(yè)基地的佛山，由于布局了智能家居以及新能源汽車，在2023年一季度工業(yè)投資呈現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)31%，同樣是遭受疫情沖擊，有的地方企業(yè)借助產(chǎn)業(yè)升級(jí)來(lái)度過(guò)寒冬，有的卻只能依靠拆東墻補(bǔ)西墻。

供應(yīng)鏈斷鏈引發(fā)的現(xiàn)金黑洞

22年4月，特斯拉上海工廠停產(chǎn)了22天，自身產(chǎn)量損失近5萬(wàn)輛，還致使蘇州某精密件供應(yīng)商庫(kù)存積壓過(guò)億，該供應(yīng)商原本45天的賬期被無(wú)限期暫停，老板抵押房產(chǎn)來(lái)發(fā)工資，在物流成本方面，疫情前上海至洛杉磯40英尺集裝箱運(yùn)價(jià)是1200美元，2021年峰值突破2萬(wàn)美元，某家具出口企業(yè)全年利潤(rùn)都被運(yùn)費(fèi)給吃掉了。

尋求替代供應(yīng)商成了自救的必然修習(xí)功課。2022年，浙江義烏的小商品批發(fā)商緊急把30%采集訂單從江蘇昆山轉(zhuǎn)向安徽亳州，盡管運(yùn)輸距離增長(zhǎng)150公里，然而卻避開了高速管控風(fēng)險(xiǎn)。更具前瞻性的企業(yè)開啟借助大數(shù)據(jù)挑選備選供應(yīng)商，某家電巨頭構(gòu)建供應(yīng)鏈數(shù)字孿生系統(tǒng)，預(yù)先鎖定珠三角三家二級(jí)物料替代源頭。

政策工具箱的實(shí)際撬動(dòng)效果

2022年，央行有過(guò)兩次對(duì)LPR的下調(diào)舉動(dòng)，其中一年期利率累計(jì)下降了15個(gè)基點(diǎn)。上海存在一家科技公司，公司里的財(cái)務(wù)總監(jiān)進(jìn)行過(guò)一番計(jì)算：5000萬(wàn)的貸款，每年的利息支出出現(xiàn)了減少，減少了75萬(wàn)，這減少的金額恰好能夠?qū)⒀邪l(fā)團(tuán)隊(duì)兩個(gè)月的薪資覆蓋。還有更直接的留抵退稅政策，根據(jù)稅務(wù)總局的數(shù)據(jù)顯示啦2022年1到8月，全國(guó)累計(jì)辦理退稅達(dá)到了2.15萬(wàn)億元，深圳有一家跨境電商，一天就收到了2700萬(wàn)的退稅款，靠著這筆錢避免了200人的裁員情況。

金融工具創(chuàng)新同樣是至關(guān)重要的，比如說(shuō)人民銀行新開創(chuàng)設(shè)立的科技創(chuàng)新再貸款，它給成都的某一家激光設(shè)備企業(yè)送去了2500萬(wàn)元的低成本資金，這樣的資金利率僅僅只有1.75%。還有供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)在青島進(jìn)行推廣的情況，海爾集團(tuán)憑借著核心企業(yè)的信用，幫助上游200多家中小供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)了貼現(xiàn)融資18億元，而且其利率比同期銀行貸款還低1.5個(gè)百分點(diǎn)。相關(guān)政策的傳導(dǎo)途徑從大水漫灌轉(zhuǎn)變?yōu)榫珳?zhǔn)滴灌。

應(yīng)急策略從理論走向?qū)崙?zhàn)

2020年春節(jié)過(guò)后，餐飲連鎖品牌老鄉(xiāng)雞賬面資金僅夠發(fā)放兩個(gè)月工資，創(chuàng)始人束從軒公開撕掉員工聯(lián)名信，他通過(guò)關(guān)閉30%虧損門店、全員降薪20%來(lái)?yè)Q取銀行續(xù)貸，其資金監(jiān)控系統(tǒng)細(xì)化到單店每日收支，全國(guó)800多家門店實(shí)現(xiàn)T+0資金歸集，這種戰(zhàn)時(shí)管理讓公司撐到消費(fèi)復(fù)蘇，2023年計(jì)劃新開300店。

制造業(yè)的應(yīng)急儲(chǔ)備，比起以往，更趨向于量化了。三一重工把安全現(xiàn)金儲(chǔ)備，從能覆蓋3個(gè)月運(yùn)營(yíng)成本，提升到了可覆蓋6個(gè)月運(yùn)營(yíng)成本這么多。在2022年的時(shí)候，動(dòng)用了這筆儲(chǔ)備去支付供應(yīng)商貨款，以此來(lái)保證芯片不會(huì)出現(xiàn)斷供的情況。深圳跨境賣家一般會(huì)把亞馬遜店鋪回款周期，和國(guó)內(nèi)供應(yīng)商賬期拿來(lái)做壓力測(cè)試。有某頭部賣家，備足了10個(gè)月運(yùn)營(yíng)資金，在同行出現(xiàn)斷貨的時(shí)候，逆勢(shì)采取搶購(gòu)流量的行動(dòng)。

重構(gòu)現(xiàn)金流管理底層邏輯

防疫政策作出調(diào)整之后，企業(yè)并非僅僅只是留意月報(bào)現(xiàn)金流，而去實(shí)施對(duì)于極端場(chǎng)景的模擬。北京存在一家零售企業(yè)，設(shè)計(jì)過(guò)三種壓力測(cè)試具體模型，其中涵蓋核心門店封控、物流出現(xiàn)中斷、消費(fèi)者拒絕訪問(wèn)等多種組合沖擊。依據(jù)測(cè)試得出的結(jié)果，把20%現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楦吡鲃?dòng)性理財(cái)產(chǎn)品，年度增收超過(guò)300萬(wàn)元。現(xiàn)金流管理由防守轉(zhuǎn)變?yōu)楣ナ丶嬗兄亍?/p>

更為具有革命性的是業(yè)務(wù)模式的調(diào)整，廣交會(huì)全面實(shí)現(xiàn)線上化之后，浙江五金工具企業(yè)把30%的銷售預(yù)算轉(zhuǎn)而投向TikTok直播，在2022年跨境電商業(yè)的銷售額同比增長(zhǎng)了40%，山航在疫情期間推出了“隨心飛”產(chǎn)品，提前回籠資金多達(dá)6.5億元，這些創(chuàng)新使得現(xiàn)金流從被動(dòng)接單轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)創(chuàng)造，企業(yè)最終領(lǐng)會(huì)到：管理好資金的前提條件，是獲取到更多的收入。

您所在的那家企業(yè)，有沒(méi)有再次進(jìn)行過(guò)重新測(cè)算嘛，要是那種類似的沖擊再次來(lái)臨一回，賬面上所擁有的錢能夠支撐多長(zhǎng)時(shí)間呀？